文/樂居財經(jīng)徐酒眠鄧鑫妮

又是一年三月，又是一度上市公司“大考”集中“交卷”時。

但比起往年的熱鬧，今年上市物企更加安靜了。沒有了一家接一家的業(yè)績盈喜預(yù)告接力，大部分物企對業(yè)績披露的具體日期也還都三緘其口。反而是發(fā)生在去年財報季里“掐點”更換核數(shù)師風(fēng)潮，似乎又有了再起波瀾的預(yù)兆。

(相關(guān)資料圖)

3月7日晚間，佳源服務(wù)（01153.HK）刊發(fā)更換核數(shù)師公告。

據(jù)悉，羅兵咸永道會計師事務(wù)所(簡稱“羅兵咸永道”）已辭任公司核數(shù)師，同時，其董事會已任命開元信德會計師事務(wù)所有限公司（簡稱“開元信德”）填補臨空缺。辭退和新聘兩份文書，皆自2023年3月6日起生效。

2022年報狙擊戰(zhàn)已經(jīng)打響，佳源服務(wù)在此關(guān)口更換“守門員”，各種緣由耐人尋味。

退辭羅兵咸永道，佳源服務(wù)給出了兩方面原因：其一是考慮到節(jié)約成本，其二是迫切需要完成2022年度業(yè)績審核工作。

且不論聘請羅兵咸永道與開元信德各自開出的薪酬相差多少，但在如此“迫切”的情況下，臨時更換新的核數(shù)師，是否真的有利于加快審核工作？這一點，或多或少缺乏說服力。

事實上，自去年以來，已有多家物企宣布更換核數(shù)師。而原因也大同小異，有的因勞務(wù)費用未達成共識而更換，有的因為會計師不認同公司的賬目處理等問題。

盡管物企更換核數(shù)師已經(jīng)屢見不鮮，但佳源服務(wù)發(fā)布相關(guān)公告后，還是在股價上引起了連鎖反應(yīng)。

截至3月8日收盤，佳源服務(wù)股價跌幅越5.32%，報0.445港元/股，市盈率(TTM)約2.13倍，總市值約2.72億港元。

15家物企上演“分手”

上市公司公告年報業(yè)績，一般需要核數(shù)師簽字，確定沒問題方可發(fā)布；而若是有問題，輕則延期，重則換人。

而除了佳源服務(wù)之外，2022年財報來臨之前，還有數(shù)家物企也宣布更換核數(shù)師。

今年1月16日、17日，恒大物業(yè)、世茂服務(wù)先后發(fā)布了相關(guān)公告。

有意思的是，恒大物業(yè)辭任的核數(shù)師與佳源服務(wù)是同一個，世茂服務(wù)新聘對象則與佳源服務(wù)是同一個。

辭任羅兵咸永道，恒大物業(yè)委任了上會栢誠會計師事務(wù)所（簡稱“上會栢誠”）填補臨時空缺；世茂服務(wù)辭去大華馬施云會計師事務(wù)所，轉(zhuǎn)而委任開元信德。

時間再往前推回，臨近2022年末的關(guān)口，11月28日、12月2日，前后相隔4天，雅生活服務(wù)與遠洋服務(wù)宣布更換核數(shù)師。

而這二者的核數(shù)師原聘對象，也是羅兵咸永道；但新的合作方，一個選擇了致同（香港）會計事務(wù)所，另一個選擇了上會栢誠會計師事務(wù)所。

時間線進一步拉長，自2021年11月鑫苑服務(wù)宣布將核數(shù)師從安永更換為大華馬施云以來，目前已有15家上市物企相繼更換核數(shù)師。而2021年度業(yè)績刊發(fā)前后，是上市物企更換核數(shù)師的高峰。

其中，羅兵咸永道與9家上市物企“分手”，位列“四大審計”之中的德勤、安永也是被辭退的對象。對于新聘核數(shù)師，普華永道、德勤、畢馬威、安永四家國際會計師事務(wù)，已不再上市物企的選擇之中。

新的“上位者”，除了上述提及的開元信德之外，中匯安達會計事務(wù)所也是較為熱門的選手之一。

四大會計事務(wù)所撤退

“四大會計事務(wù)所接二連三退出了物企財報的審核。”這個話題，早已經(jīng)開始。

房企流動性減弱引發(fā)了一系列危機，物企財報也被打上補丁，御用核數(shù)師與企業(yè)之間由此產(chǎn)生裂痕，再進一步便是核數(shù)師辭任，企業(yè)另尋新人。

值得一提的是，樂居財經(jīng)統(tǒng)計的數(shù)據(jù)中，被換下場的大多是四大會計事務(wù)所，而頂替上來的則是聲望相對較小的事務(wù)所。

樂居財經(jīng)統(tǒng)計的15家更換核數(shù)師的物企中，有13家從原來的“羅兵咸永道、德勤、畢馬威、安永”四大會計事務(wù)所跳出來，換成了其他。

第一家上市物企彩生活，德勤曾是它的御用核數(shù)師，2014年上市時，這家會計事務(wù)所就已經(jīng)出現(xiàn)在財報中。雙方合作多年，卻也在2022年7月走到岔路口。

彩生活表示，公司計劃將其核數(shù)師委任與其控股股東花樣年保持一致，以便其可盡快完成2021年審核。

目前彩生活處在停牌階段，2021年的財報不曾露面，不過核數(shù)師的委任還是和花樣年一致，委任尤尼泰·栢淳（香港）為新核數(shù)師。

事實上，彩生活的核數(shù)師更替正是物企換人的縮影，或是為了加快財報審核，或是為了和關(guān)聯(lián)房企保持一致。

奧園健康和中國奧園也在此之前更換了核數(shù)師，奧園健康由德勤換成中匯安達，中國奧園則從德勤變更為信永中和。

不過，要說與物企“談崩”次數(shù)最多的，還是羅兵咸永道。2022年期間，有包括遠洋服務(wù)、雅生活、德信服務(wù)在內(nèi)的7家物企與羅兵咸永道分道揚鑣，2023年開年，恒大物業(yè)也做出了替換決定。

這出持久的“分手”大戲，雙方各有心思，沒談攏就散了。不過這場戲還未收場，目前財報季來臨，已經(jīng)有佳源服務(wù)率先換了核數(shù)師，隨著截止日期逼近，下一家又會是誰？

捅破了物企的秘密

如果細究物企與核數(shù)師的分手原因，擺在最顯眼位置的就是“費用”二字。

“臨時增加的匿名指控等審核工作，額外收取審核費用。”

“雙方未能就截至2022年12月31日止財政年度之審計工作的審計費用達成共識。”

……

類似的話術(shù)還有很多，難道真是因為價錢沒談攏就鬧掰了？

克而瑞物管研究總監(jiān)湯曉晨曾經(jīng)表示，“2022年以來，港股多家物業(yè)企業(yè)發(fā)生了會計師事務(wù)所的變更。原因主要有兩個：一方面有合同期滿或費用未達成一致正常更換；另一方面可能是雙方對公司相關(guān)數(shù)據(jù)未達成一致。

費用確實是其中一項原因。樂居財經(jīng)《物業(yè)K線》統(tǒng)計了更換核數(shù)師物企的核數(shù)服務(wù)費用，最高的達到了1468萬，最低的也接近百萬元，大部分收費在200萬元-500萬元。

這確實是一項不小的開支，而且費用還在逐年上漲。最高的雅生活服務(wù)，其審計服務(wù)費從2020年的645.5萬元增加至2021年的1468萬元，漲幅127%，期間世茂服務(wù)的漲幅也達到了190%。

除此之外還有一個不可忽視的原因，雙方就相關(guān)數(shù)據(jù)未達成一致。說直白一點，或許就是核數(shù)師發(fā)現(xiàn)了物企“隱瞞”的財務(wù)問題。

德勤還在為奧園健康工作時，曾收到一封匿名舉報信，內(nèi)容直指奧園健康財務(wù)失實。隨后，奧園健康在公告中表示指控內(nèi)容并非事實，不過德勤還是卸任了核數(shù)師。

此外，核數(shù)師也在財報審核中發(fā)現(xiàn)了德信服務(wù)的一筆質(zhì)押。德信服務(wù)的全資附屬公司上海栩全為第三方公司杭州瑞揚向平安銀行借入的4.96億元提供擔(dān)保，與此同時，上海栩全需為這筆擔(dān)保向平安銀行提供總價值5.045億元的存款證作為質(zhì)押。

被發(fā)現(xiàn)后，這筆質(zhì)押被緊急叫停。然而沒幾天，羅兵咸永道就辭任了德信服務(wù)的核數(shù)師。

在過去幾年時間里，很少有如此集中的更換核數(shù)師，如今換人頻繁，一方面有上市物企增加的客觀原因，另一方核數(shù)師變更也從側(cè)面反映了房地產(chǎn)市場的波動。

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