證券時(shí)報(bào)記者 卓泳

供應(yīng)鏈金融是拓寬中小企業(yè)融資的新渠道，如何讓供應(yīng)鏈金融更有效地對(duì)中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)“灌溉”，成為近年來(lái)市場(chǎng)探討的課題。

日前，由萬(wàn)聯(lián)網(wǎng)主辦的“CSCFIS 2023第十屆中國(guó)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新高峰論壇”在深圳成功舉辦。此次峰會(huì)聚焦供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新實(shí)踐與機(jī)遇，圍繞“數(shù)字·綠色·生態(tài)”分享研討，并有來(lái)自學(xué)術(shù)、企業(yè)、銀行的近30位專家及行業(yè)翹楚齊聚分享了趨勢(shì)、發(fā)展、政策等超高價(jià)值內(nèi)容，為中國(guó)供應(yīng)鏈金融行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展共謀良策。

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大會(huì)還發(fā)布了《中國(guó)供應(yīng)鏈金融生態(tài)調(diào)研報(bào)告（2023）》，全面展示了企業(yè)以及金融機(jī)構(gòu)與金融科技企業(yè)開(kāi)展相應(yīng)服務(wù)的狀況，并從完善供應(yīng)鏈金融生態(tài)治理的角度提出發(fā)展建議。

未來(lái)供應(yīng)鏈金融要關(guān)注三大問(wèn)題

萬(wàn)聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)始人蔡宇江發(fā)表致辭時(shí)稱，今年萬(wàn)聯(lián)網(wǎng)第十屆峰會(huì)的基調(diào)有三個(gè)關(guān)鍵詞：一是數(shù)字，因?yàn)閿?shù)字經(jīng)濟(jì)的時(shí)代，數(shù)據(jù)已經(jīng)變成了一種生產(chǎn)要素，所以每個(gè)行業(yè)都需要用數(shù)字化來(lái)進(jìn)行重構(gòu)，通過(guò)數(shù)字化可以找到一些新的機(jī)會(huì)增長(zhǎng)點(diǎn)。二是綠色，中國(guó)面臨3060的目標(biāo)，所以如何在整個(gè)的供應(yīng)鏈活動(dòng)中體現(xiàn)綠色，包括供應(yīng)鏈金融的過(guò)程中如何通過(guò)行為引入一些綠色供應(yīng)鏈金融。三是生態(tài)，供應(yīng)鏈金融的生態(tài)是一個(gè)復(fù)雜的體系，希望各類參與主體都能夠相互協(xié)同，共同促進(jìn)供應(yīng)鏈生態(tài)的良性發(fā)展。

中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院教授宋華發(fā)表演講時(shí)指出了未來(lái)要關(guān)注的幾點(diǎn)問(wèn)題：第一，產(chǎn)業(yè)端。供應(yīng)鏈金融越來(lái)越需要關(guān)注重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的結(jié)合發(fā)展，形成行業(yè)或產(chǎn)業(yè)級(jí)的供應(yīng)鏈金融專業(yè)服務(wù)體系；第二，金融端。供應(yīng)鏈金融越來(lái)越脫離單純的應(yīng)收應(yīng)付類以及信用流轉(zhuǎn)，向更為積極、前置的方向變革，特別是金融機(jī)構(gòu)，不要一天到晚盯著保理、倉(cāng)單質(zhì)押，要考慮提供更多的金融產(chǎn)品能夠給客戶，讓客戶有更多的選擇權(quán)，擺脫單純的借貸視野。第三，科技端。需要科技公司提供全面的技術(shù)解決方案，并且從技術(shù)供給向技術(shù)+運(yùn)營(yíng)的方向轉(zhuǎn)移。

天星數(shù)科總裁岳凱分享了他個(gè)人在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的一些思考：首先，供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)是幫助供應(yīng)鏈企業(yè)解決金融問(wèn)題，關(guān)鍵詞為：供應(yīng)鏈企業(yè)、真實(shí)的金融需求、及時(shí)、高效。其次，供應(yīng)鏈金融應(yīng)該解決的是“供應(yīng)鏈”的“金融”問(wèn)題，而不是單一客戶的融資問(wèn)題。岳凱認(rèn)為，金融絕對(duì)不是融資。供應(yīng)鏈金融的終極目標(biāo)是通過(guò)金融手段沒(méi)有融資，讓供應(yīng)鏈上的所有企業(yè)不承擔(dān)融資成本。金融一定從屬于交易，如果和交易沒(méi)有關(guān)系的金融，絕對(duì)不是供應(yīng)鏈金融。

對(duì)于未來(lái)供應(yīng)鏈金融應(yīng)該去哪里？中企云鏈董事長(zhǎng)、總裁劉江劉江演講時(shí)表示，首先從消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)來(lái)看，消費(fèi)場(chǎng)景金融是未來(lái)金融發(fā)展的方向。其次，對(duì)于產(chǎn)業(yè)來(lái)講，供應(yīng)鏈金融是目前已知唯一一個(gè)可以鏈接中國(guó)所有企業(yè)的商業(yè)模式。

京東科技供應(yīng)鏈金融科技部總經(jīng)理周李軍表示，目前供應(yīng)鏈金融科技是科技、產(chǎn)業(yè)和金融高速循環(huán)的結(jié)合點(diǎn)，只有“雙鏈聯(lián)動(dòng)”才能解決供應(yīng)鏈金融過(guò)程中的一系列痛點(diǎn)，也只有這種辦法才能助力整個(gè)實(shí)體產(chǎn)業(yè)提質(zhì)增效，是推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上中下游、大中小企業(yè)融通創(chuàng)新的鏈屬關(guān)系“黏合劑”和業(yè)務(wù)增長(zhǎng)“助推器”，能幫助核心企業(yè)更好管理供應(yīng)鏈金融。

中小企業(yè)融資成本有望穩(wěn)中有降

大會(huì)現(xiàn)場(chǎng)，萬(wàn)聯(lián)網(wǎng)首席金融顧問(wèn)梁超杰在論壇現(xiàn)場(chǎng)重磅發(fā)布了《中國(guó)數(shù)字供應(yīng)鏈金融生態(tài)圖譜（2023）》、《中國(guó)數(shù)字供應(yīng)鏈金融生態(tài)發(fā)展與領(lǐng)先實(shí)踐（2023）》，并綜合30多位供應(yīng)鏈金融高管和專家的調(diào)研意見(jiàn)，分析了在數(shù)字經(jīng)濟(jì)的大背景下如何迭代升級(jí)供應(yīng)鏈金融，如何在“數(shù)字化里找新錢”。

此外，大會(huì)現(xiàn)場(chǎng)還發(fā)布了由萬(wàn)聯(lián)網(wǎng)和中國(guó)人民大學(xué)中國(guó)供應(yīng)鏈戰(zhàn)略管理研究中心聯(lián)合制作的《中國(guó)供應(yīng)鏈金融生態(tài)調(diào)研報(bào)告（2023）》。《報(bào)告》從兩方面展示了當(dāng)前供應(yīng)鏈金融的發(fā)展情況。

一是需求側(cè)，基于上市公司財(cái)報(bào)看現(xiàn)金循環(huán)周期。眾所周知，現(xiàn)金循環(huán)周期（CCC）是衡量一個(gè)產(chǎn)業(yè)或是企業(yè)財(cái)務(wù)健康的重要指標(biāo)，現(xiàn)金循環(huán)的越是快，說(shuō)明經(jīng)營(yíng)情況越是健康。根據(jù)《中國(guó)供應(yīng)鏈金融生態(tài)發(fā)展調(diào)研報(bào)告》中A股上市公司里572家中小型企業(yè)的現(xiàn)金循環(huán)周期數(shù)據(jù)顯示，2022年前9個(gè)月房地產(chǎn)業(yè)的CCC高達(dá)1624.33天，批發(fā)業(yè)流通業(yè)達(dá)到了491.45天，工業(yè)制造業(yè)達(dá)到了381.32天；信息傳輸業(yè)的CCC已經(jīng)達(dá)到了352.75天等。此外，調(diào)研報(bào)告對(duì)比了中小型企業(yè)和大型企業(yè)的CCC，也說(shuō)明中小型企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況相對(duì)來(lái)講堪憂。

二是供給側(cè)，萬(wàn)聯(lián)網(wǎng)代表聯(lián)合一眾業(yè)內(nèi)專家以及合作客戶收集了150份問(wèn)卷，問(wèn)卷的分布主要來(lái)自于金融機(jī)構(gòu)、金融科技公司、供應(yīng)鏈公司，并對(duì)這些數(shù)據(jù)進(jìn)行了分析。比如：從行業(yè)目前與預(yù)期重要性來(lái)講，當(dāng)前主要涵蓋貿(mào)易零售、生產(chǎn)制造業(yè)，能源環(huán)保、醫(yī)療保健、通信電子業(yè)的未來(lái)關(guān)注度上升；在已經(jīng)開(kāi)展的中小企業(yè)融資產(chǎn)品服務(wù)中，保理、存貨/倉(cāng)單質(zhì)押等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)仍占半壁江山，未來(lái)開(kāi)展供票、存貨倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)意愿顯著；中小企業(yè)融資規(guī)模預(yù)期變化方面，預(yù)期大概率或全面擴(kuò)張，商業(yè)銀行的態(tài)度態(tài)度最為積極。中小企業(yè)融資利率預(yù)期變化方面，預(yù)期大概率下調(diào)或基本不變，融資成本穩(wěn)中有降。供應(yīng)鏈金融供給的現(xiàn)實(shí)障礙方面，核心企業(yè)配合度低仍是阻礙中小企業(yè)融資的最顯著因素。

此外，供應(yīng)鏈的韌性也是得到了各方的關(guān)注，如何穩(wěn)鏈強(qiáng)鏈保持供應(yīng)鏈不斷裂也是大家關(guān)注的，像人工智能、綜合性金融科技平臺(tái)效用受認(rèn)可，而金融科技在面臨長(zhǎng)期復(fù)雜、數(shù)據(jù)互聯(lián)、隱私保護(hù)三方面的挑戰(zhàn)是大家比較關(guān)注的。制度環(huán)境與政策供給方面，目前對(duì)于政府貼息的政策、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)呐e措非常歡迎，同時(shí)企業(yè)希望政府在產(chǎn)業(yè)集群的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)建設(shè)、公共數(shù)據(jù)開(kāi)放平臺(tái)建設(shè)、相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)制定建設(shè)、財(cái)政資金直接支持以及龍頭企業(yè)配合敦促等方面加大政策鼓勵(lì)。

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