錢曉睿/文

(相關(guān)資料圖)

上市銀行年報(bào)陸續(xù)出爐，截至3月30日，國(guó)有六大行2022年“成績(jī)單”已悉數(shù)披露。2022年，六大行合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.69萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)0.29%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.35萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)5.97%。與2021年數(shù)據(jù)相比，增速均呈現(xiàn)下滑狀態(tài)。

業(yè)內(nèi)專家普遍認(rèn)為，業(yè)績(jī)?cè)鏊偈照饕从谠诔掷m(xù)讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)、LPR利率下調(diào)等背景下，息差持續(xù)下行。另外受資本市場(chǎng)波動(dòng)等因素影響，代理手續(xù)費(fèi)等中間業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)乏力。數(shù)據(jù)顯示，去年六大行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入增速集體下滑，工行、建行、交行、中行增速更是由正轉(zhuǎn)“負(fù)”。

在資產(chǎn)質(zhì)量方面，2022年，中行、農(nóng)行、工行、建行、交行不良貸款率均較年初下降，撥備覆蓋率也小幅上行。但在對(duì)公房地產(chǎn)業(yè)貸款及個(gè)人住房貸款上，六大行不良率均有所抬升。多家大行高管公開(kāi)回應(yīng)表示，主要是受到房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)整的影響，風(fēng)險(xiǎn)總體可控。

息差承壓、中收下滑六大行營(yíng)收、歸母凈利增速齊降

作為銀行業(yè)“領(lǐng)頭羊”，2022年，國(guó)有六大行合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.69萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)0.29%；歸母凈利潤(rùn)1.35萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)5.97%，整體業(yè)績(jī)依舊呈現(xiàn)上揚(yáng)狀態(tài)。但不容忽視的是，營(yíng)收、歸母凈利的同比增速較2021年的8.43%、11.78%已明顯下滑。

拋開(kāi)整體表現(xiàn)來(lái)看，六家大行各自的營(yíng)收、凈利同比增速也呈現(xiàn)放緩態(tài)勢(shì)，工商銀行（601398）、建設(shè)銀行（601939）營(yíng)業(yè)收入更是2017年以來(lái)首次出現(xiàn)“負(fù)增長(zhǎng)”，分別同比下滑2.63%、0.22%。

其中營(yíng)收增速降幅最大的是工商銀行，2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9179.89億元，同比下滑2.63%，較2021年6.81%的增幅下降了9.44個(gè)百分點(diǎn)。歸母凈利潤(rùn)增速下降最快的是中國(guó)銀行（601988），2022年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2274.39億元，同比增長(zhǎng)5.02%，較上年的12.28%下降了7.26個(gè)百分點(diǎn)。

郵儲(chǔ)銀行（601658）是2022年歸母凈利潤(rùn)增速唯一達(dá)到兩位數(shù)的國(guó)有行，營(yíng)業(yè)增速也是領(lǐng)跑六大行。去年該行實(shí)現(xiàn)歸屬于銀行股東的凈利潤(rùn)852.24億元，同比增長(zhǎng)11.89%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3349.56億元，同比增長(zhǎng)5.08%。

對(duì)于六大行業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)乏力的原因，金樂(lè)函數(shù)分析師廖鶴凱指出，一是受持續(xù)讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)、LPR利率下調(diào)等因素影響，貸款收益率下行，同時(shí)存款成本依然維持剛性，大行凈息差、凈利差持續(xù)收窄。二是在資本市場(chǎng)波動(dòng)影響下，銀行代銷手續(xù)費(fèi)等非利息收入承壓。

據(jù)金融梳理，2022年，除中行微升10個(gè)基點(diǎn)至1.85%外，農(nóng)行、交行、工行、郵儲(chǔ)、建行凈息差分別為1.90%、1.48%、1.92%、2.2%、2.02%，分別較上年末下降22個(gè)、8個(gè)、19個(gè)、16個(gè)、11個(gè)基點(diǎn)，其中農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行是首度降至2%以下。

凈利差方面，六大行則是集體下降，農(nóng)行、交行、工行、郵儲(chǔ)、建行、中行分別為1.73%、1.37%、1.73%、2.18%、1.82%、2.48%，較上年末下滑23個(gè)、10個(gè)、19個(gè)、12個(gè)、12個(gè)、4個(gè)基點(diǎn)。

“主要是本行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度不斷加大，貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)多次下調(diào)，貸款收益率持續(xù)下行，存款定期化使得存款平均付息率上升所致。”工商銀行在年報(bào)中解釋稱。

交通銀行（601328）表示，在資產(chǎn)收益率逐步走低的大環(huán)境下，面對(duì)持續(xù)承壓的息差水平，2023年集團(tuán)將在繼續(xù)做好價(jià)格前瞻管理、注重資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)管理的同時(shí)，進(jìn)一步聚焦客戶資產(chǎn)負(fù)債表和資金軌跡，提升上下游客戶資金的體內(nèi)循環(huán)，帶動(dòng)低成本資金沉淀，推動(dòng)集團(tuán)盈利水平保持基本穩(wěn)定。

作為六大行中唯一息差上升的銀行，中國(guó)銀行指出，息差穩(wěn)中有升主要是因?yàn)槭芤嬗诿缆?lián)儲(chǔ)加息，該行積極優(yōu)化外幣資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，外幣資產(chǎn)收益率提升。同時(shí)優(yōu)化人民幣資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，人民幣客戶貸款在生息資產(chǎn)中的占比提升。

受息差承壓影響，多家大行利息凈收入增長(zhǎng)乏力。2022年，除了建設(shè)銀行、中國(guó)銀行利息凈收入增速微升外，其余增幅均有不同程度的下滑。其中工商銀行實(shí)現(xiàn)利息凈收入6936.87億元，同比增速僅0.4%，在六大行中墊底，增速降幅也是最大，較上年下滑了6.39個(gè)百分點(diǎn)。中國(guó)銀行利息凈收入為4606.78億元，同比增長(zhǎng)8.36%，增速最高，較上年增加6.14個(gè)百分點(diǎn)。

非利息收入中，包括代理業(yè)務(wù)、銀行卡業(yè)務(wù)等手續(xù)費(fèi)在內(nèi)的中間業(yè)務(wù)收入表現(xiàn)也是影響銀行營(yíng)收增長(zhǎng)的重要因素之一。據(jù)金融梳理，2022年，六家大行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入增速齊降，工行、建行、交行、中行增速更是由正轉(zhuǎn)“負(fù)”，分別同比下滑2.83%、4.45%、6.17%、11.27%。

中行、交行均在年報(bào)中表示，主要是受資本市場(chǎng)整體表現(xiàn)偏弱、理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型以及減費(fèi)讓利等因素影響，理財(cái)、基金等相關(guān)代理收入減少較多。其中中行代理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)同比下滑25.29%；交行理財(cái)業(yè)務(wù)、代理類業(yè)務(wù)收入分別同比下滑13.77%、12.08%。

郵儲(chǔ)銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入增速雖有所下滑，但也是唯一增長(zhǎng)超20%的國(guó)有行，2022年，該行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入284.34億元，同比增長(zhǎng)29.20%，代理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入167.99億元，同比增長(zhǎng)34.64%。“主要是本行加快推進(jìn)財(cái)富管理轉(zhuǎn)型升級(jí)，提升專業(yè)化、差異化客戶資產(chǎn)配置能力，代理保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。”該行表示。

對(duì)公房貸不良率集體抬升4家大行升至4%以上

從資產(chǎn)規(guī)模來(lái)看，截至2022年末，工商銀行以39.61萬(wàn)億元的總資產(chǎn)穩(wěn)居行業(yè)第一，建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行緊隨其后，總資產(chǎn)分別為34.6萬(wàn)億元、33.93萬(wàn)億元，中國(guó)銀行、交通銀行和郵儲(chǔ)銀行資產(chǎn)總額分別在20萬(wàn)億元、10萬(wàn)億元行列。

踐行金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的擔(dān)當(dāng)，2022年六大行持續(xù)加大普惠小微、制造業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、綠色、涉農(nóng)等領(lǐng)域信貸投放，客戶貸款總額均實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)，其中增幅最大的是農(nóng)業(yè)銀行，共計(jì)發(fā)放貸款和墊款19.77萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)15.1%。按貸款構(gòu)成來(lái)看，除郵儲(chǔ)銀行外，其他五大行公司類貸款占比均超過(guò)50%，其中交通銀行公司貸款占比最高，達(dá)64.58%，郵儲(chǔ)銀行個(gè)人貸款占比較高，達(dá)56.11%。

在個(gè)人貸款中，六大行個(gè)人住房貸款均較上年小幅提升，規(guī)模最大的是建設(shè)銀行，去年個(gè)人住房貸款總額為6.48萬(wàn)億元，較上年增長(zhǎng)1.46%，占總貸款比重達(dá)30.57%。另外，個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款增速也普遍超過(guò)20%。2022年，披露相關(guān)數(shù)據(jù)的建行、工行、郵儲(chǔ)、農(nóng)行個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款分別較上年末增長(zhǎng)83.40%、32.4%、24.02%、23.0%。建行、工行個(gè)人消費(fèi)貸款增長(zhǎng)也分別達(dá)到26.81%、25.1%。

工商銀行在年報(bào)中表示，該行以客戶為中心加強(qiáng)個(gè)人貸款業(yè)務(wù)統(tǒng)籌，多渠道加大消費(fèi)經(jīng)營(yíng)貸款產(chǎn)品的市場(chǎng)拓展力度，持續(xù)優(yōu)化數(shù)字普惠產(chǎn)品體系，滿足客戶多樣化融資需求，促進(jìn)消費(fèi)持續(xù)恢復(fù)。

客戶存款是銀行資金的主要來(lái)源，截至2022年末，工行、農(nóng)行、建行、中行、郵儲(chǔ)、交行吸收存款總額分別為29.87萬(wàn)億元、25.12萬(wàn)億元、25.02萬(wàn)億元、20.20萬(wàn)億元、12.71萬(wàn)億元、7.95萬(wàn)億元，在負(fù)債總額中占比分別為96.02%、82.8%、80.4%、78.87%、76.68%、66.48%。

從客戶結(jié)構(gòu)上看，郵儲(chǔ)、農(nóng)行、建行個(gè)人存款占比均已超過(guò)公司存款，與此同時(shí)，六大行個(gè)人存款增速均超過(guò)10%，并高于公司存款。交通銀行個(gè)人存款從2021年的2.4萬(wàn)億元增至2.95萬(wàn)億元，增幅最為明顯，達(dá)23%，而公司存款同比增速為7.19%。

在存款定期化趨勢(shì)下，各大行定期存款增速也遠(yuǎn)高于活期存款，比如建行、工行去年定期存款增速分別為18.94%、17.4%，活期存款增速則為5.48%、8.9%。

薛洪言指出，定期存款的快速上升，很大程度上是固收類理財(cái)凈值波動(dòng)加大的背景下理財(cái)資金向存款的回流，隨著資本市場(chǎng)的回暖，銀行穩(wěn)健性理財(cái)產(chǎn)品收益率逐步回升，存款大概率會(huì)重新向理財(cái)產(chǎn)品回流，屆時(shí)存款定期化現(xiàn)象有望得到緩解。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，大行持續(xù)加大不良貸款處置力度，不良貸款率整體表現(xiàn)為穩(wěn)中有降。截至2022年末，除郵儲(chǔ)銀行微升0.02個(gè)百分點(diǎn)外，其余五家大行不良貸款齊降，交通銀行壓降最為明顯，不良貸款率由1.48%降至1.35%，下降了0.13個(gè)百分點(diǎn)，已降至該行2015年以來(lái)最好水平。建設(shè)銀行、工商銀行不良貸款率在六大行中最高，均為1.38%，郵儲(chǔ)銀行不良率最低，僅0.84%。

風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力也保持穩(wěn)定水平，截至2022年末，農(nóng)行、建行、工行、中行、交行撥備覆蓋率均小幅上升，分別為302.60%、241.53%、209.47%、188.73%、180.68%，較上年末提高2.87個(gè)、1.57個(gè)、3.63個(gè)、1.68個(gè)、14.18個(gè)百分點(diǎn)，郵儲(chǔ)銀行撥備覆蓋率雖然下降了33.10個(gè)百分點(diǎn)至385.51%，但在六大行中仍保持最高的撥備水平。

但在個(gè)人貸款資產(chǎn)質(zhì)量上，個(gè)人住房貸款不良率存在上升壓力。截至2022年末，農(nóng)行、中行、交行、郵儲(chǔ)、工行、建行個(gè)人住房貸款不良率為0.51%、0.47%、0.44%、0.51%、0.39%、0.37%，分別較上年末上升0.15個(gè)、0.2個(gè)、0.1個(gè)、0.13個(gè)、0.15個(gè)、0.17個(gè)百分點(diǎn)。

“建行個(gè)人住房按揭貸款不良率上升了0.17個(gè)百分點(diǎn)，符合建行的預(yù)期，但沒(méi)有對(duì)建設(shè)銀行整體資產(chǎn)質(zhì)量的穩(wěn)定造成沖擊。”建設(shè)銀行行長(zhǎng)張金良在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示。

如出一轍的是，在對(duì)公不良貸款方面，六大行房地產(chǎn)行業(yè)的不良率也集體抬升，中行、工行、農(nóng)行、建行、交行、郵儲(chǔ)分別為7.23%、6.14%、5.48%、4.36%、2.80%、1.45%，較上年末提升2.18個(gè)、1.35個(gè)、2.09個(gè)、2.51個(gè)、1.55個(gè)、1.43個(gè)百分點(diǎn)。六大行中，中國(guó)銀行房地產(chǎn)業(yè)不良貸款余額也是最高，達(dá)559.66億元，較上年末增長(zhǎng)61.31%。

對(duì)于房地產(chǎn)業(yè)貸款不良提升的原因，交通銀行在年報(bào)中解釋：“2022年，部分房地產(chǎn)企業(yè)運(yùn)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況持續(xù)承壓，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)凸顯，在公開(kāi)市場(chǎng)出現(xiàn)債務(wù)違約或負(fù)面輿情。本行按照實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)判斷原則將所涉及的部分房地產(chǎn)項(xiàng)目貸款下遷不良，同時(shí)進(jìn)一步加強(qiáng)相關(guān)貸款的風(fēng)險(xiǎn)管理和清收處置。”

工商銀行副行長(zhǎng)王景武在該行業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上提到，去年受到房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)整的影響，工商銀行的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)貸款不良率有所上升。但是工商銀行房地產(chǎn)業(yè)貸款占比較低，風(fēng)險(xiǎn)總體可控，不會(huì)對(duì)全行資產(chǎn)質(zhì)量產(chǎn)生很大的影響。

交通銀行首席風(fēng)險(xiǎn)官林驊在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上同樣表示：“我們開(kāi)發(fā)貸撥備率是高于全行貸款平均撥備水平，整體上具有較高的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。對(duì)于列入不良的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款，我們判斷下來(lái)它的風(fēng)險(xiǎn)緩釋水平較高。宏觀整體風(fēng)險(xiǎn)是在收斂，交通銀行房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)總體是可控的。”

“2022年，國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)行業(yè)迎來(lái)周期低點(diǎn)，且長(zhǎng)短周期疊加，房地產(chǎn)行業(yè)主要數(shù)據(jù)均出現(xiàn)大幅下滑，對(duì)應(yīng)商業(yè)銀行涉房貸款資產(chǎn)質(zhì)量存在壓力。”薛洪言表示，從2023年1-2月數(shù)據(jù)看，房地產(chǎn)行業(yè)出現(xiàn)了觸底跡象，銷售數(shù)據(jù)開(kāi)始回暖，一線城市房?jī)r(jià)同比回正，二三線城市房?jī)r(jià)也明顯企穩(wěn)，疊加各地穩(wěn)地產(chǎn)政策持續(xù)發(fā)揮作用，房地產(chǎn)行業(yè)大概率企穩(wěn)，對(duì)應(yīng)2023年商業(yè)銀行涉房貸款資產(chǎn)質(zhì)量也將同步好轉(zhuǎn)，走過(guò)周期低點(diǎn)。

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