在融資環(huán)境持續(xù)回暖的背景下，頭部房企萬科也拋出了向交易商協(xié)會(huì)申請(qǐng)儲(chǔ)架式注冊(cè)發(fā)行的融資計(jì)劃。

11月22日，中國銀行間市場交易商協(xié)會(huì)（下稱“交易商協(xié)會(huì)”）官網(wǎng)發(fā)布消息稱，近日，萬科向交易商協(xié)會(huì)表達(dá)了280億元儲(chǔ)架式注冊(cè)發(fā)行意向，待履行內(nèi)部股東大會(huì)決策程序后正式報(bào)送。同時(shí)，金地集團(tuán)（600383）也向交易商協(xié)會(huì)遞交了150億元儲(chǔ)架式注冊(cè)發(fā)行申請(qǐng)。這是繼龍湖集團(tuán)等3家民營房企開展儲(chǔ)架式注冊(cè)發(fā)行工作后，混合所有制房企首次提出儲(chǔ)架式注冊(cè)發(fā)行意向，表明近期“第二支箭”政策框架下增信發(fā)債、儲(chǔ)架式注冊(cè)發(fā)行得到市場廣泛認(rèn)可，取得了良好政策效果。

據(jù)證券時(shí)報(bào)·e公司記者梳理，自11月8日交易商協(xié)會(huì)官宣以來，“第二支箭”政策持續(xù)發(fā)力，若算上此前龍湖集團(tuán)、新城控股（601155）、美的置業(yè)已獲交易商協(xié)會(huì)受理或完成注冊(cè)的融資計(jì)劃，這些頭部房企擬申請(qǐng)的總規(guī)模就達(dá)到了930億元。

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實(shí)際上，萬科本次儲(chǔ)架式注冊(cè)發(fā)行的融資計(jì)劃曾有先兆。11月21日晚間，萬科A就公告稱，為夯實(shí)公司融資資源儲(chǔ)備，進(jìn)一步優(yōu)化債務(wù)的期限和類型結(jié)構(gòu)，支持公司長期健康穩(wěn)定發(fā)展，董事會(huì)同意向股東大會(huì)申請(qǐng)授權(quán)公司，新增不超過500億元的發(fā)行直接債務(wù)融資工具的授權(quán)。

發(fā)行種類為直接債務(wù)融資工具，包括但不限于境內(nèi)外市場的公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、綠色票據(jù)、永續(xù)類債券、資產(chǎn)支持類債券、企業(yè)債券等，或者上述品種的組合。

談及募集資金用途，萬科A表示，預(yù)計(jì)發(fā)行直接債務(wù)融資工具的募集資金將用于滿足公司生產(chǎn)經(jīng)營需要，調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)，補(bǔ)充流動(dòng)資金及（或）項(xiàng)目投資（包括但不限于長租公寓、物流地產(chǎn)、產(chǎn)業(yè)園、養(yǎng)老公寓等募投項(xiàng)目）等用途。授權(quán)董事會(huì)（或其轉(zhuǎn)授權(quán)人士）于申請(qǐng)及發(fā)行時(shí)根據(jù)公司資金需求確定。

“從規(guī)模看，萬科本次不超過500億元的融資計(jì)劃授權(quán)確實(shí)比較大，說明房企抓住了當(dāng)前融資政策寬松的導(dǎo)向，尤其是對(duì)優(yōu)質(zhì)房企而言，融資動(dòng)作不斷。此外，萬科公告中的融資工具較為豐富，并兼顧短期、中期和長期，也包括信用門檻較低的發(fā)債工具，對(duì)行業(yè)而言應(yīng)該積極關(guān)注。”易居研究院智庫研究中心總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)對(duì)e公司記者表示。

實(shí)際上，萬科只是近期籌劃通過交易商協(xié)會(huì)發(fā)行儲(chǔ)架式融資計(jì)劃的最新案例。

11月10日，交易商協(xié)會(huì)受理龍湖集團(tuán)200億元儲(chǔ)架式注冊(cè)發(fā)行，中債增進(jìn)公司同步受理了其增信業(yè)務(wù)意向。截至目前，龍湖集團(tuán)已完成200億元中期票據(jù)注冊(cè)。此后，包括美的置業(yè)、新城控股等房企紛紛披露，交易商協(xié)會(huì)已受理公司儲(chǔ)架式中期票據(jù)的發(fā)行工作，擬發(fā)行規(guī)模均為150億元。

若算上萬科的280億元儲(chǔ)架式注冊(cè)發(fā)行意向以及金地集團(tuán)的150億元儲(chǔ)架式注冊(cè)發(fā)行申請(qǐng)，這些房企擬向交易商協(xié)會(huì)申請(qǐng)的總規(guī)模就達(dá)到了930億元。

多家房企密集發(fā)布融資計(jì)劃源于11月8日交易商協(xié)會(huì)的發(fā)聲。彼時(shí)，交易商協(xié)會(huì)發(fā)布公告稱，繼續(xù)推進(jìn)并擴(kuò)大民營企業(yè)債券融資支持工具（“第二支箭”），支持包括房地產(chǎn)企業(yè)在內(nèi)的民營企業(yè)發(fā)債融資。“第二支箭”由人民銀行再貸款提供資金支持，預(yù)計(jì)可支持約2500億元民營企業(yè)債券融資，后續(xù)可視情況進(jìn)一步擴(kuò)容。此前的11月11日，央行、銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的“金融支持房地產(chǎn)16條”也指出，支持優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)行債券融資。

中指研究院企業(yè)事業(yè)部研究負(fù)責(zé)人劉水對(duì)記者表示，近期系列政策密集支持優(yōu)質(zhì)房企發(fā)債融資，房企的融資環(huán)境正在明顯改善。在“第二支箭”等政策加快推進(jìn)下，未來房企融資環(huán)境將進(jìn)一步改善，房企發(fā)債融資有望再擴(kuò)容。

“儲(chǔ)架式注冊(cè)發(fā)行，企業(yè)可在注冊(cè)有效期內(nèi)結(jié)合需求分次發(fā)，該模式可便利企業(yè)、投資人把握發(fā)行窗口，提升市場投融資效率。在‘第二支箭’政策加快推進(jìn)下，后續(xù)房企增信發(fā)債有望擴(kuò)容。”劉水稱。

除了“第二支箭”政策下的發(fā)債融資外，也有不少頭部房企拋出了配股融資計(jì)劃，這也被業(yè)內(nèi)視為“第三支箭”的落地。

雅居樂集團(tuán)16日早間港交所公告稱，按配售價(jià)每股2.68港元配售2.95億股股份。配售股份占公司已發(fā)行股本約7.53%，配股所得款項(xiàng)凈額估計(jì)約為7.83億港元。

此前一日，碧桂園也發(fā)布了配股融資計(jì)劃。根據(jù)最新公告，碧桂園完成配售14.63億股股份，所得款項(xiàng)凈額約38.7億港元。

實(shí)際上，金融監(jiān)管部門對(duì)于支持優(yōu)質(zhì)房企融資的聲音不斷傳來。在日前召開的2022金融街論壇年會(huì)上，金融監(jiān)管部門專門提及對(duì)房地產(chǎn)及相關(guān)行業(yè)給予的金融政策支持，并再次重申支持的深度與力度，在業(yè)內(nèi)看來這也體現(xiàn)了對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)安全發(fā)展的重視。

嚴(yán)躍進(jìn)表示，本次金融部門的表態(tài)最大亮點(diǎn)是提及“股權(quán)融資”，應(yīng)該說股權(quán)融資方面的工作或會(huì)加速。“鑒于此前機(jī)構(gòu)投資者很關(guān)注‘第三支箭’的內(nèi)容，此次會(huì)議實(shí)際上已經(jīng)提及了此類概念。后續(xù)要密切關(guān)注股權(quán)融資方面的政策動(dòng)向，其對(duì)于改善房企資金狀況具有非常積極的意義。”

關(guān)鍵詞： 融資計(jì)劃