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樂(lè)居財(cái)經(jīng)王敏2月18日，山東科源制藥股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“科源制藥”）更新首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市招股說(shuō)明書(shū)（注冊(cè)稿）。

據(jù)招股書(shū)披露，科源制藥擬通過(guò)本次IPO募資35000萬(wàn)元，用于4個(gè)募投項(xiàng)目。其中，13500萬(wàn)元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金；“原料藥綜合生產(chǎn)線技術(shù)改造項(xiàng)目”已取得濟(jì)環(huán)報(bào)告書(shū)[2018]7號(hào)環(huán)評(píng)批復(fù)，擬投資10809.09萬(wàn)元。

業(yè)績(jī)方面，2019年至2022年1-6月，公司營(yíng)業(yè)收入分別為31,100.69萬(wàn)元、36,705.76萬(wàn)元、42,088.86萬(wàn)元和22,416.68萬(wàn)元，2019年至2021年的年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)16.33%；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為3,014.55萬(wàn)元、6,865.14萬(wàn)元、7,817.25萬(wàn)元和5,106.59萬(wàn)元，2019年至2021年的年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)61.03%；期內(nèi)公司綜合毛利率分別為45.50%、50.06%、42.10%和40.70%。

據(jù)招股書(shū)披露，科源制藥報(bào)告期內(nèi)的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等指標(biāo)均低于同行業(yè)可比公司均值。

具體來(lái)看，報(bào)告期各期末，同行業(yè)可比公司流動(dòng)比率（倍）均值分別為1.81、3.25、4.93和5.03；速動(dòng)比率（倍）均值分別為1.19、2.39、4.20和4.29。而同期科源制藥的流動(dòng)比率（倍）分別為0.97、1.77、1.84和2.00；速動(dòng)比率（倍）分別為0.69、1.06、1.06和1.26。

另?yè)?jù)招股書(shū)，報(bào)告期內(nèi)，科源制藥公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為-649.79萬(wàn)元、10,516.05萬(wàn)元、5,202.24萬(wàn)元和4,100.70萬(wàn)元，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為-798.43萬(wàn)元、-673.63萬(wàn)元、-1,990.42萬(wàn)元和-2,023.37萬(wàn)元，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為2,257.70萬(wàn)元、-9,090.56萬(wàn)元、-387.03萬(wàn)元和-95.60萬(wàn)元。

公司2019年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)，主要系2019年公司采用票據(jù)背書(shū)支付機(jī)器設(shè)備采購(gòu)款1,984.60萬(wàn)元，采用票據(jù)背書(shū)支付股權(quán)投資款2,833.20萬(wàn)元所致，加回票據(jù)背書(shū)轉(zhuǎn)讓影響金額后，公司2019年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為正。

公司應(yīng)收賬款余額分別為4,377.49萬(wàn)元、1,941.85萬(wàn)元、2,307.84萬(wàn)元和4,745.89萬(wàn)元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為14.08%、5.29%、5.48%和21.17%。

招股書(shū)顯示，公司主要從事化學(xué)原料藥及其制劑產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，自設(shè)立以來(lái)始終專(zhuān)注于化學(xué)原料藥的研發(fā)和制造，并以特色原料藥為基礎(chǔ)，拓展部分化學(xué)藥品制劑業(yè)務(wù)。公司產(chǎn)品覆蓋降糖類(lèi)、麻醉類(lèi)、心血管類(lèi)及精神類(lèi)等重點(diǎn)疾病領(lǐng)域。

關(guān)鍵詞： 現(xiàn)金流量?jī)纛~ 速動(dòng)比率 流動(dòng)比率