文/樂居財經嚴明會

(資料圖)

134億元巨款不翼而飛，放在哪個企業身上都是相當炸裂的消息，何況是發生在知名企業恒大的身上。

去年3月，恒大物業公告稱，在審核財報過程中發現134億元存款，為第三方提供的質押保證金，已被銀行強制執行。在經過近一年的調查，事情真相終于“水落石出”。

2月15日晚間，中國恒大(3333.HK)及恒大物業（6666.HK)先后發布公告，宣布恒大物業134億元的存款質押被相關銀行強制執行一事的主要調查結果。

與初步調查結果一致，這一筆134億元的巨款，最終是流向了恒大。2020年12月28日至2021年8月2日期間，恒大物業的六家附屬公司通過8家銀行，為36家第三方提供融資抵押，相關的資金透過部分被擔保方及多家通道公司（扣除費用后）劃轉至恒大集團。

2021年9月至12月期間，因質押擔保期限屆滿，觸發質權實現條件，恒大物業存單質押的總計134億元被銀行強制執行。

獨立調查委員會指出，該質押事件反映出恒大集團存在潛在的內控問題，一共6條。而其中至少有4條，把問題指向交易的批準者、恒大的高級管理人員。

其中第4條提到，恒大一些雇員表示，即使交易事項違反了正常程序，他們并沒有角色去質疑集團高級管理人員所了解和推動的事項。

調查進展至此，高級管理人員成了需要為這起“奇案”承擔起責任的人。在去年7月份的調查結果中，恒大披露，公司執行董事夏海鈞、潘大榮及恒大地產時任的執行總裁柯鵬參與了該質押的相關安排。三人已經被要求辭職，而經調查后，獨立調查委員會不建議恢復3人職位。

但對于如何償還這筆質押款，恒大方面依然沒能提出具體方案。恒大表示，正與恒大物業商討償還該質押所涉及款項的方案，方案主要透過集團轉讓資產予恒大物業抵銷相關款項。

134億“奇案”始末

獨立委員會的調查，把恒大物業巨款消失案的起因展示了出來。

2020年12月中至下旬，基于資金需求，恒大集團提出開展一個專項融資業務，具體方案為利用附屬公司對外做質押，為第三方向銀行申請融資提供擔保，第三方融資所獲取資金通過借款及投資形式投入到恒大集團。

但這項融資計劃，最終卻變成了恒大變相提走了恒大物業的定期存款。

具體而言，恒大物業通過存單擔保，讓第三方向銀行獲取資金，再通過通道公司將資金轉向恒大集團。涉及的恒大物業的六家附屬公司分別為金碧物業、金碧恒盈、金碧華府、恒大恒康、金碧世家和金碧恒康，三組存單質押擔保分別為20億元、27億元和87億元。

而作為被擔保方的第三方公司多達36家，通道公司有46家，但這些公司到底是誰，仍不知曉。

3筆存單質押擔保中，其中兩筆，恒大物業進行了兩輪擔保。第一筆為20億元存單質押擔保，2020年12月28日由金碧物業以定期存款質押擔保獲取資金后，將資金轉給恒大。

2021年3月，存單質押解除，而金碧物業再以20億元定期存單為第三方融資向銀行提供存單質押擔保，資金后轉到恒大。

同樣的，87億元的存單質押擔保也是第一輪償還借款解除質押后，緊接著再次通過存單質押為第三方融資，隨后資金轉向恒大。

恒大物業三筆定期存款，伴隨著第三方公司的違約，而被銀行劃走。恒大物業在公告指出，三筆存單質押擔保的方案，均是由恒大集團相關人員審批、辦理。

而存單質押擔保所涉及的銀行賬戶開立及資金存入由恒大物業某些管理人員審批，主要是時任執行董事兼分管財務副總經理安麗紅、時任執行董事兼總經理胡亮、時任執行董事兼董事長趙長龍，以及時任中國恒大執行董事兼首席財務官潘大榮參與審批通過。

脫身與棄子

即使把恒大物業的存款掏空，也未能讓恒大逃離債務違約的命運。現在的恒大，依舊處于水深火熱之中。

實際上，早在2021年，恒大就已經計劃將恒大物業控股權出售，當年8月，恒大曾正式宣布，公司正在接觸幾家潛在獨立第三方投資者探討有關出售旗下部分資產，包括但不限于恒大汽車（00708.HK）與恒大物業的部分權益。

期間，恒大接觸過多家有收購意向的房企，包括萬科、碧桂園等，而最終鎖定的是買方，是合生創展。

2021年10月，恒大擬向合生創展出售恒大物業54.16億股份，占恒大物業已發行股本的50.1%，交易對價為200.4億港元。但這筆交易最終未能完成。

而根據本次134億款項消失的調查結果來看，恒大在2020年就在打恒大物業存款的主意，恒大物業存單被銀行強制執行，則是在恒大物業被計劃出售期間。

存單質押擔保事件東窗事發后，恒大的高管也難逃厄運。如引咎辭職的夏海鈞，是跟隨了許家印15年的老臣，主導過恒大的幾個關鍵性的戰略決策，是許家印最信任的人。他也曾以2.7億元年薪，被稱為“打工皇帝”。

潘大榮亦是早在33歲便加入了恒大，被辭之前任CFO一職。據接近恒大的人員表示，潘大榮并不主管恒大的融資工作，也根本無權利決定三筆質押存單貸款是否執行。

最終恒大表示，要通過轉讓資產補償恒大物業的損失。而自恒大暴雷以來，旗下資產已多次出出售或被回收，對于早已計劃出售的物業平臺，恒大會怎樣補償，仍有待時間給出答案。

關鍵詞： 存單質押 恒大集團 執行董事