文/樂居財經魏薇

叫停12年的房企股權融資再次放開，對深陷財務危機的房企來說有如“久旱逢甘霖”。

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在此之前，央行與銀保監會相繼射出了“第一支箭”信貸融資和“第二支箭”債券融資，但受益對象偏向于相對優質的房企，“第三支箭”股權融資的放開，讓大批處在困境中的房企受益。

11月28日，證監會宣布恢復涉房上市公司并購重組及配套融資、恢復上市房企和涉房上市公司再融資。第二天晚間，福星股份和世茂股份雙雙公告擬籌劃非公開發行募資投向房地產項目開發。隨后，華夏幸福、大名城、天地源、陸家嘴等多家房企也拋出了定增融資計劃。

昨日，金科股份也入列。12月5日晚，金科股份發布公告稱，擬向不超過35名特定投資者非公開發行股票，募集資金擬用于公司“保交樓、保民生”相關的房地產項目開發、棚戶區改造或舊城改造項目開發建設，償還部分債務本息、以及符合上市公司再融資政策要求的補充流動資金等。同日，還有招商蛇口、外高橋兩家房企發布定增融資計劃。

據悉，金科股份此次非公開發行擬發行的股票數量不超過本次發行前總股本的30%，最終發行數量以證監會核準的發行數量為準，預計不會導致公司控股股東和實際控制人發生變化。

按照12月5日的收盤價計算，金科股份目前的市值為122.8億元，30%定增募資所得最高款項為36.84億元。

金科的喘息機會

募資成功之后，將在一定程度上緩解金科的流動性危機。就在一個月前，金科無奈違約。

11月1日，金科公告稱，“20金科地產MTN001”應于2022年10月30日分期兌付本金0.5億元及該部分本金自2022年7月30日至2022年10月30日期間對應利息，未能按期足額兌付。

該筆債券是金科2020年度第一期中期票據，規模為10億元人民幣，票面利率5.58%，2024年7月30日到期。按照原定償債安排，回售部分的兌付日應為今年7月30日。當時，金科申請將該部分延期一年分期兌付，并于12個月內分期兌付相應規模的本金及利息。

金科股份表示，暫停償付到期債務是為了緩解公司目前面臨的流動性受限局面，更好推進“保交樓、保生產、保穩定、促轉型升級”工作，穩定公司經營大盤，促進公司逐步實現良性循環，最大程度保障客戶、員工、債權人、合作方等利益相關方的權益。

好消息是，11月14日，該筆債券變更本息兌付方案議案獲通過，變更后，金科股份需在2023年分4期兌付本息。

無論是債券展期還是此次定增募資，金科都將重心指向了“保交付”。2022年1-11月，金科已累計交付項目135個、批次215個，交付面積1119萬平米。截至11月，金科今年復工復產項目212個，復工率80%。

在做好“保交付”的同時，今年以來，金科一直在大力壓降有息負債規模，開展存量債務管理。2022年三季報顯示，金科股份有息負債由上年末的806.10億元下降至659.99億元，壓降規模超146億元；疊加2021年壓降的約170億元，從去年以來，金科累計壓降有息負債超300億元。

在發布定增融資計劃的同一天，金科股份還與中國光大銀行重慶分行簽訂戰略合作協議，雙方將進一步拓寬合作領域、深化合作關系。光大銀行重慶分行將為金科提供一系列綜合金融授信支持，授信范圍包括房地產開發貸款、固定資產貸款、經營性物業抵押貸款等。

房企積極再融資

一般來說，股權融資不會給房企增加額外的債務和利息，在為房企提供增量資金的同時還可優化其資產結構與流動性，有利于房企再利用財務杠桿撬動夾層融資和債權融資，以此獲取更多的資金支持。對當下流動性普遍緊張的房企來說，不失為一個良好的融資渠道。

“第三支箭”落地剛滿一個星期，截至目前已有福星股份、世茂股份、大名城、建發國際、北新路橋、天地源、華夏幸福、萬科、陸家嘴、華發股份、新湖中寶、格力地產、外高橋、嘉凱城、招商蛇口在內的15家上市房企有了融資計劃。

例如，華發股份公布募資計劃，擬向包括控股股東華發集團在內的不超過35名特定對象非公開發行不超過6.35億股A股股票，發行總募資不超過60億元，募資金額用于鄭州華發峰景花園項目、南京燕子磯G82項目、湛江華發新城市南（北）花園項目、紹興金融活力城項目和補充流動資金。華發股東表示，本次定增的目的是執行“保交樓、保民生”政策，服務宏觀經濟大盤。

可以預見的是，“三支箭”齊落地后，房企的融資局面將得以改善，“保交付”重任也將更有保障。

放開股權融資的同時也有利于房企利用資本工具開展行業并購。目前，已有陸家嘴、格力地產、招商蛇口三家家房企啟動重組。

就在昨天，招商蛇口重啟收購南油集團24%股權，該事項曾于2020年11月終止。暫停近兩年之后，格力地產也正重啟收購珠海免稅集團100%股權。

關鍵詞： 金科股份 非公開發行 招商蛇口